著名的羊卓雍湖位于喜马拉雅山北麓的山间盆地中。传说很早以前，没有羊卓雍湖，那里是一个又大又深的泉眼。泉眼四周是一片水草茂盛的大草原。
有一天，泉眼旁边来了一家牧主。牧主家的牛羊都叫牧工达娃放牧。牧主全家，成天吃喝玩乐，连水也得达娃去背。
达娃每天都到泉眼来打水，在向水桶里灌水之前，先喝上几口，填一填咕咕叫的肚子。说也奇怪，喝了泉水竞不饿了，精神也大了起来。
有一次，他捧起泉水刚要喝，发现捧着一条发光的小红鱼。他笑着把水撒开，把小鱼放回泉眼里。那小鱼浮在水上，向他摆了三下头，才游到水下面去了。当时达娃没记下这些，只管背着水走了。
第二天早晨，达娃又去背水，刚放下水桶便有一股泉水向他嘴里飞来，他一慌，张嘴便接，觉得那水比奶还香甜，便不停地喝了个饱。喝后，感到浑身发热，所有的骨节在咔嚎咔嚎的发响，顿时觉得力气倍增，他背起水桶来，好象比拿一团羊毛还轻呢！他心里正在纳闷，猛的眼前一阵闪亮，见泉边立着一个美丽的姑娘。他揉了揉眼再仔细一瞅，一点不错，真的是个姑娘，用红手帕捂着嘴，还在微笑呢！他征了一会儿，想赶忙走，只听那姑娘说道：
“达娃，你一个人给牧主干活，怪可怜的，不想过自由的生活吗？”
达娃见她说话很和气，便答道：“怎么不想，可是我家欠牧主老爷的债，还不起，只好终身顶债。可你是谁？问我这些干什么？”
“我就是那条小红鱼，谢谢你的好心。我一定要报答你，你欠老爷多少债？”
“十只羊。”
“这好办，”姑娘从耳朵上取下一个松耳石的耳环递给他，“拿这个顶吧，牧主和太太会喜欢的。”
达娃迟疑着不敢去接，那姑娘把耳环放到他手里后，说了一句：“明早我等着你。”便忽不见了。
牧主和太太一见那发光的耳环，高兴得不得了，太太把耳环戴上，自觉得漂亮多了。牧主忙问达娃，耳环是哪里弄来的，达娃如实说了出来。牧主和太太咬了一阵耳朵后，说：“你的债算顶完了，不过你得领我们去见那个美女。”达娃不知道其中的诡计，便答应了。
夜里，牧主和太太一夜不眠，商量怎么捉住美女的办法，牧主为了要霸占美女，太太为了要抢更多的宝贝。
天不明，牧主和太太就把达娃叫醒，来到泉边等着。果然，一阵闪亮，那姑娘出现在他们面前。牧主的太太见她全身发光，心想她身上宝贝一定多得很。牧主看见她漂亮的面容，眼珠都呆滞了。他俩忙双膝跪下，口称仙女奶奶。但那姑娘并没有理睬，独自笑盈盈地迎接达娃，并亲昵地跟达娃说了几句什么。达娃立即理直气壮地说：“老爷，我欠你的债还清了，我们要走了。”
牧主一听象当头挨了一棒，本想翻脸抵赖，但见美女在旁，脑门一皱便皮笑肉不笑的说：“好，不过，你得把水桶给我送回家去。”
达娃很高兴，蹲下去背水桶时，牧主和太太一齐动手，把达娃推到泉眼里。然后牧主和太太又向美女跪下，牧主说：“你喜欢这个穷小子干吗？跟我去享福吧！”
太太说，“你全身都是宝贝，就分给我一点吧。我情愿让你当大太太，我做二太太。”
美女擦干泪水，愤怒地说：“哼，你们想的倒美，就让你们这样哇哇的叫一辈子吧！”说罢，她把手帕一挥，牧主和太太立刻变成了两只黑乌鸦，哇哇的叫着飞走了。据说，从那以后高原上才有了乌鸦。
美女又把手帕一挥，愤怒的泉水咆哮着冲了出来，一直冒了一百天，变成了一个大湖。就是现在的羊卓雍湖。从那以后，每天太阳刚刚出来的时候，人们能看见一男一女，在湖面上游玩。那就是达娃和那个可爱的姑娘。
